债券投资通常被认为比股票风险低,对于希望依靠稳定利息收入的老投资者来说更可靠。一些债券可能比其他债券风险更大,但可以在短期内产生更多的利息收入。在投资之前了解债券的优缺点变得非常重要。但首先,了解“什么是债券?”也很重要。

什么是债券?

债券是债券发行人(公司或商业组织)对持有人的债务工具。公司和政府使用债券通过向投资者借款来筹集资金。债券作为债务证券,发行公司欠持有人债务,并有义务向他们支付利息(息票)。
此外,发行人可能必须稍后偿还本金,这也称为债券到期。公司必须定期向持有人支付利息。利息可以每半年、每年甚至每月支付一次。商业上称为固定收益投资的债券在给定时期内支付固定利率,然后返还投资者的本金。
购买和交易的主要是银行、保险公司或主权财富基金等大公司。大多数愿意购买债券的人需要通过债券基金来进行。
债券的组成部分是:

  • 本金 – 这是债券持有人的购买价值,在债券到期时偿还给债券持有人。
  • 到期 - 这是债券到期的时期,或条款根据协议结束的时期。它可以从一天到 30 年不等。
  • 息票:息票是在特定时间间隔支付给债券持有人的利率。通常,它每半年或每年支付一次。

人们为什么要购买债券?
债券通过通常每年支付两次的利息提供可预测的收入流。
如果债券持有人能够将其持有至到期日,他们将取回全部本金。

公司为什么要发行债券?
中央银行、对冲基金或保险公司发行债券以获取资金有几个原因,例如:

  • 提供营运现金流
  • 融资债务
  • 为学校、高速公路、医院和其他项目的资本投资提供资金

有哪些不同的债券?
债券主要分为三种:

  • 公司债券
  • 高产
  • 市政债券

债券的优势

债券的主要优势包括固定回报和定期利息。下面列出了购买债券的一些常见好处。

1. 固定投资回报
债券的固定投资定期产生定期利息。此外,一旦债券到期,会更早收到投资的本金。投资债券的最大优势是投资者确切地知道回报将是多少。

2. 风险较小
虽然债券和股票都是证券,但两者的明显区别在于前者在特定时期内到期,而后者通常无限期地保持在流通状态。此外,在流动性的情况下,债券持有人优先于股东获得报酬。

3. 波动性较小
投资债券比股票市场更安全,股票市场还有其他一些风险。尽管债券的价值可能会根据当前的利率或通货膨胀率而波动,但与股票相比,它们通常更稳定。

4. 清晰的评级
与股票不同,债券由信用评级机构普遍评级。这进一步向投资者保证了投资债券的正确时机。根据明确的评级,可以选择购买任何债券面值较好的发行人的债券。但是,仍然建议在投资前进行自己的研究。

5. 投资者保护是债券的一大优势
债券持有人也可以避免许多失败。法律保护是投资者可以从投资债券中受益的东西。如果一家公司破产,其债券持有人通常会以追偿金额的形式收回一些钱。

债券的缺点

由于涉及资金,投资债券的投资者或发行人有时可能会面临某些不利因素。破产是债券普遍谈论的缺点之一。

1. 需要更大的投资
购买债券的成本始终是债券的劣势之一。成本与公司的声誉成正比。尽管可以以相对较低的金额(1,000 美元)购买一些债券,但可能需要更大的投资才能购买一些债券。这意味着投资者将无法获得一些债券。

2. 破产
如果公司破产,债券持有人可能会损失大部分或全部投资。在美国等经济体中,债券持有人在破产时获得了很多杠杆和保护法。这意味着投资者有望获得部分或全部投资资金。但在许多国家,对投资者没有保护。

3. 与股票相比,流动性较低
大多数大公司可能具有高流动性,但较小或财务稳定性较差的公司发行的债券可能流动性较低,因为愿意购买的投资者较少。面值非常高的债券流动性也会降低,但面值低的公司不容易找到投资者。

4. 涉及的风险与债券的劣势有关
固定利率债券存在利率风险,这意味着当普遍通行的利率上升时,其市场价格将下跌。债券还涉及许多其他风险,即信用风险、通货膨胀风险、流动性风险和赎回风险。

  • 信用风险:发行人未能及时支付利息或本金,导致其债券违约。
  • 通货膨胀风险:由于通货膨胀导致购买力上升,给接受固定利率的投资者带来风险。
  • 流动性风险:投资者可能找不到债券的市场;这最终会阻止他们购买或出售债券。
  • 赎回风险:如果利率下降,发行人可能会在债券到期日之前将其退还。这可能是债券的最大缺点之一。

债券的优点和缺点结论

对于那些需要稳定可靠的收入来源的人来说,债券是一种有效的选择。投资债券是老年投资者退休后主要做的事情。谨慎选择债券,适时购买,了解债券的优缺点,对潜在投资者有很大帮助。

债券的优点和缺点经常问的问题

债券的优势是什么?
与股票相比,债券的波动性和风险较小,并且当持有至到期时,它们可能会提供更稳定和一致的收益。债券的利率通常高于银行储蓄账户、存款证或货币市场基金的利率。

债券持有人的优势是什么?
债券的票面利率设定为预先确定的利率,通常在 0% 到 3% 之间。投资者可以通过定期支付利息或息票获得保证收入。美国国债为债券持有人提供安全和无风险的投资。在标准股东之前,如果公司破产,债券持有人将获得报酬。

I债券的缺点是什么?
I债券有几个缺点,包括每年 10,000 美元的购买限额。如果它们在前五年内被赎回,它们是不利的。由于最高 10,000 美元,富人很难建立重要职位。

政府债券的缺点是什么?
政府债券具有多种优势,包括更大的安全性和税收优惠以及投资于关键举措的机会。较低的回报率和利率风险是不利的。

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